元宇宙在巨大争议中持续火爆前行。10月底,Facebook更名“Meta”,向元宇宙(Meterse)致敬。11月3日,微软总裁布拉德·史密斯直言,所有科技巨头都会进军元宇宙,微软、谷歌和苹果等公司都可能开发各自的元宇宙版本。

“元宇宙”在同样热度高涨,腾讯、字节跳动等巨头纷纷入局。目前腾讯已经是“元宇宙股”Roblox的股东,并持有元宇宙游戏公司Epic 40%的股份,字节跳动则以50亿元人民币收购VR创业公司Pico正式入局元宇宙。

2021年3月，“元宇宙股”Roblox上市当天股价暴涨54.4%，“元宇宙”进入大众视野；5月，Facebook创始人扎克伯格表示Facebook将在五年内转变为一个元宇宙公司，这一概念被引爆。元宇宙混合了AI、VR、AR、等技术，连通线上与线下、真实世界与模拟世界，被认为是互联网的下一任继承者。在互联网红利越发寡淡的当下，这一“性感”概念，为投资人和从业者们打开了广阔的想象空间

从现代科技发展以来,科技巨头和资本大鳄争先在同一领域布局、推进的力度和景象,可谓前所未有。上次相似的景象可能还是互联网的到来。

中信证券研究部在《元宇宙的未来猜想和投资机遇》中指出,元宇宙是未来20年的下一代互联网,是人类未来的数字化生存。数字资产研究院学术与技术委员会朱嘉明认为,“2021年,可以被称为元宇宙元年。其背后是相关元宇宙要素的群聚效应,近似1995年互联网所经历的群聚效应。”

“元年”意味着全新的开端,所有企业均站在全新的“起跑线”上。理论上来说,谁率先起跑,谁将更容易在元宇宙的新赛道中赢得先机。

纵观元宇宙赛道的当下“参赛者”,以游戏企业风头Zui劲。但游戏企业真的是元宇宙Zui具价值或当下Zui有机会赢得先机的投资领域?清华大学新媒体研究中心发布的《2020-2021年元宇宙发展研究报告》提到,元宇宙不是电子游戏,也不等于虚拟世界,而是大型多人在线游戏+开放式任务+可编辑世界+VR入口+AI内容生成+经济系统+社交系统+化身系统+去中心化认证系统+现实要素……元宇宙是虚拟世界×现实世界。

应该说,元宇宙是一个高度拟真的虚拟世界,而不仅是“游戏世界”。人们在现实世界的衣食住行,甚至包括办公等,都可能以另一种方式在元宇宙中展开。就像打地基一样,在成型前,元宇宙的基础设施和“赋能”相关的服务,反而更有机会在元宇宙“成型”前催化成“黄金赛道”。就像那个众人周知的故事——淘金热时代,淘金者的无功而返,卖水、卖牛仔裤的商家却成为富翁。

综合来看,以设计工具、工作流为代表的创作者经济和以3D引擎、XR为代表的空间计算正是元宇宙的“卖水者”,有望成长为元宇宙新纪元抢占先机的“黄金赛道”。

社交媒介公司GamerDNA创始人Radoff Radoff在近日的演讲中就指出,体验、发现、创作者经济、空间计算、去中心化、人机交互、基础设施是构成元宇宙的七层要素。不难发现,“外层”中体验、发现是用户Zui容易感知的部分,但也是Zui难进入寻常百姓家的部分,是元宇宙的远景。层级越往内,越靠近元宇宙世界的核心,比如人机交互、去中心化等等,这些是Zui难攻克的部分,需要极大的资金和资源投入。而中间层“创作者经济”和“空间计算”等则是连接技术和应用的桥梁,也是能为元宇宙快速赋能的部分,是Zui有机会获得抢跑发展的部分,是元宇宙的先机。

近期,元宇宙热文《元宇宙抢人大战:风吹得太猛,年薪开到百万了》,也透露了这一趋势——在元宇宙的催化下,师、动画设计师、艺术人员、产品经理、研发工程师等元宇宙的“主力开发人群”在市场上炙手可热,相关创作者的数量有望呈指数级增长。

从产业角度来看,创作者经济和空间计算的代表性企业,如Adobe(NASDAQ:ADBE)、3D设计引擎Unity、图形处理器厂商英伟达、Figma、Canva、万兴科技(300624.SZ)、蓝湖、“国产版Figma”Pixso、视觉(000681.CN)等Zui有望受益。这些企业是元宇宙世界的“卖水者”,也是元宇宙市场的稀缺者。

在这些代表性企业中,又以Adobe和万兴科技的布局Zui为典型。前者创立于1982年,是世界的数字媒体和在线营销解决方案供应商,旗下产品包括Adobe Photoshop、Adobe Audition、Adobe Premiere、Adobe Illustrator、Adobe After Effects、Adobe Dreamweer等软件,覆盖图像处理、专业音频编辑、工业标准插画、、网页设计等领域。后者为创意软件A股上市企业,是的新生代数字创意赋能者,旗下产品包括万兴喵影、Wondershare Filmora、Wondershare VidAir、StoryChic、Beat.ly、万兴优转等创意软件,以及亿图图示、亿图脑图 MindMaster、墨刀等绘图创意软件,PDF、DocumentCloud等文档创意软件,万兴恢复专家、Wondershare Dr.Fone、Wondershare FamiSafe等实用工具软件,业务范围遍及200多个国家和地区,客户包括世界各地的创意人士、知识工作者、设计师、产品经理、开发人员以及企业等。双方的产品,尤其是资源、音和图像处理、协作工具等有望成为赋能元宇宙创作者的重要生产力和创造力工具。

在元宇宙的新纪元下,这两家主导创意生产的软件公司还在大力推进相关技术的研发,并通过投资等方式加大元宇宙布局,押注下一波增长。近期,Adobe加大了旗下3D设计工具Substance 3D的更新,以成为面向“元宇宙”的设计工具提供商。万兴科技则在进行虚拟演示相关功能的预演,探索3D模型和基于Gan网络的形象生成等技术实现,同时加强AI、AR/VR等核心技术的研发。今年6月,万兴科技还完成对国内的实时3D云平台Realibox的投资。日前,万兴科技还成功孵化并参股投资“国产版Figma”Pixso,形成以亿图、墨刀、格像科技等创意软件细分龙头为代表的集团成员企业矩阵以及以Pixso为代表的集团生态成员企业矩阵。

如果说元宇宙是一种全新的“媒体类型”,那么随着新的媒体类型的到来,创意人群增长的长期趋势势不可挡。此外,受欢迎的新设备平台的诞生、算力的巨大进步,都将推动创意软件企业在元宇宙时代高速增长。当然,“元宇宙”应是一项长期投资建设的系统性工程,其基本面还有待时间验证。中信证券判断,元宇宙尚需极大的技术进步和产业创新,可能要到20-30年之后才有可能实现,届时更多工作和生活将数字化,在线时间显著增长、三维数字世界、高智能度AI等都将带来人类数字经济高度繁盛。